테슬라(TSLA) - 23.2.1 update

* 급락후 반등중

* 빌런 머스크

 - 머스크는 22년 들어서 테슬라 주식을 400억 달러 가까이 팔았다

   (지금보다 훨씬 비싼 가격에..)

 - 내부자가 매수하는 주식을 사라고 했는데 그 반대.

  https://www.secform4.com/insider-trading/1494730.htm

* 다 알고 있다시피 트위터 이슈가 있다.

https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%9D%BC%EB%A1%A0_%EB%A8%B8%EC%8A%A4%ED%81%AC%EC%9D%98_%ED%8A%B8%EC%9C%84%ED%84%B0_%EC%9D%B8%EC%88%98

일론 머스크의 트위터 인수 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전

 

*그렇지만 다른 자동차 회사들보단 여전히 비싸다

  -차이는 있다. 테슬라의 ROE는 15% 이상..

   그렇지만 전통적 자동차 회사들은 10% 미만..

  -그렇다 해도 비싸다.

https://marketrebellion.com/news/trading-insights/will-tesla-recover-in-2023/

 

* 테슬라는 할인행사중

- IRA법안에 따라 보조금을 받을 수 있는 가격으로 할인중

 

* 할인을 하면 나쁜걸까?

 -브랜드 이미지 타격

 -FSD(자율주행 소프트웨어, 국내는 미도입) 월구독료 상승(장기적으로)

 -현재까지 테슬라의 누적 판매량은 300만대쯤.

 

*재고가 정말 많은걸까?

  -22년도 생산량이 판매량에 비해 7만대 정도 더 큼

  -큰 차이는 아니지만 언제나 품절이었던 테슬라의 이미지는 변화가 생기는 것.

 

*현재 생산능력은 어떻게 될까?

*증권사 예상 매출 및 PER

 

 

* 23년 보수적 예상 PER : 40~50

  - 22년 40프로 성장

  - 22년 3분기까지 영업이익률 15% 내외

     : 22.4분기 실적 합산 영업이익률 16.8%

  - 시장점유율은 떨어져도 전기차 점유율은 확대.

	영업이익률 5%	영업이익률 10%	영업이익률 15%
20% 성장	102	51	34
30% 성장	94	47	31
40% 성장	88	44	29

 < 테슬라 예상 PER>

*체크리스트

테슬라 주주가 망하는 길은?	-머스크가 주식을 계속 판다.  -신제품은 안나오고 사람들은 테슬라에 흥미를 잃는다.  -자율주행은 실현시기는 갈수록 멀어진다.   -경제가 장기불황에 빠진다.
감정적 편향에 빠져있지 않은가?	-테슬라, 머스크에 대한 편향에 빠지지 않았을까
브랜드 가치가 있는가	-브랜드의 힘  -소프트웨어 = 경제적 해자

 

* 강점과 약점

강점	약점
-테슬라 주가 중 싼편 -가격할인으로 매출이 늘어날 수 있다. -소프트웨어 기술은 따라잡기 어렵다. -지금은 무시되는 로봇, 우주산업	-다른회사보다 여전히 비싸다 -머스크를 예측할 수 없다 -자율주행은 위험이기도 하다 -영업이익률이 유지될 수 있을까