*기업개요
- 의료기기(리쥬란/콘쥬란) 업체로 분류되나, 기기라기보다는 소모품을 판매.
- 고속성장, 마진율 30% 이상
*VIP자산운용
- 22.5월~10월 : 5.38 -> 6.66%
- 22.1월~5월 : 6.58% - > 5.38%
* 비싼가?
- 실적에 대한 기대가 꺾였나 - 낮아지고 있는 PER
* 경쟁사와 비교해보자
- 평범한 수준?
- 해외매출 비중이 상대적으로 낮음.
* 해외는 어떻게 안되나?
- 조금씩 늘어나고 있는 추이
*전환사채/BW
- 250억/250억 발행 : 21.10.26
- 표면이자율 0%
- 주가의 하락으로 인한 전환가격 조정 없음
- 전환권의 행사가능시기(전환가격 88,000) : 22.10.28~26.9.28
- 전환사채 call/put option
* 24년 10월부터 전환사채보유자는 전액상환요청 가능(put option)
* 22.10월부터 발행자는 75억 이내에서 상환요청가능(call option)
* 강점과 약점
| 강점 | 약점 |
| 우상향하는 실적 상대적 저가(과거대비) 전환사채 |
성장의 한계가 다가오고 있나? 고평가 전환사채 |